蔡鎤銘/淡江大學財務金融學系兼任教授
極端天氣重塑風險樣貌
2026年夏季，歐洲經歷了有紀錄以來最嚴重的熱浪與乾旱。萊茵河因水位過低導致航運物流嚴重受限，法國農業統計局資料顯示，該國軟質小麥產量較前一年大幅減少約35%，跌至1980年代以來的最低水準。不僅如此，歐洲部分核能與火力發電廠因冷卻水溫度過高及取水限制而被迫降低發電輸出。這些事件再次顯示，極端天氣對經濟活動的衝擊已從邊緣變數躍升為核心風險。氣候變遷不再只是環保議題，而是直接牽動能源安全、糧食供應與產業競爭力的系統性挑戰。
根據聯合國政府間氣候變遷專門委員會（IPCC）第六次評估報告，氣候變遷導致全球許多地區極端高溫與乾旱的發生頻率、強度與持續時間均顯著增加，且此趨勢在未來數十年內將持續加劇。IPCC報告明確指出，人為排放的溫室氣體導致極端天氣事件頻率與強度增加已是既定事實。世界天氣歸因組織（WWA）的分析進一步顯示，2026年歐洲的熱浪與乾旱除了異常少雨與高溫的疊加效應外，蒸發散作用的增強也顯著擴大了影響範圍。當土壤與河川因高溫而加速喪失水分，乾旱的嚴重程度便遠超單純的降雨不足所能解釋。
這意味著，企業面對的風險管理前提正在根本性地改變。過去以歷史氣象數據為基礎的風險模型，在極端事件頻率與強度不斷突破歷史紀錄的情況下，其參考價值正快速下降。企業不僅需要應對極端天氣事件本身增加所帶來的直接損失，還必須正視一個更為深層的變化：在相同程度的氣象條件下，由於土壤退化、水資源匱乏等累積性因素的影響，災害所造成的經濟損失可能遠比過去更為嚴重。換言之，風險的「量」在增加，風險的「質」也在惡化。
保險業的結構性挑戰與轉型
極端天氣風險的變化，對保險業的衝擊最為直接且深遠。瑞士再保險（Swiss Re）的數據顯示，自然災害造成的損失中，保險覆蓋的比例在過去10年間整體維持在約25%的水準，並未出現顯著變化。然而，這個看似穩定的平均數字背後，隱藏著日益擴大的區域落差。歐洲、中東、非洲及亞太地區的先進經濟體保險覆蓋率有所提升，但北美地區的覆蓋率反而呈現下降趨勢。在美國部分地區，甚至已出現火災保險無法成立的情況，這在過去幾乎難以想像。
國際保險監理官協會（IAIS）已明確指出，隨著氣候相關災害損失持續攀升，傳統保險商品在部分地區可能面臨無法成立的困境。未來類似美國部分地區的案例可能進一步擴大，保險業者承接風險的機制本身將不得不進行重大調整。這並非單純的費率調整問題，而是整個風險分攤模式的根本性重構。當傳統的損失填補型保險在極端風險面前逐漸失靈，保險業者被迫思考新的解決方案。
在這樣的壓力下，保險業正加速推動創新。參數型保險（Parametric Insurance）的深化應用便是一個典型案例。這類保險商品不需要進行損失調查與繁瑣的理賠審核，而是以事先約定的氣象參數做為觸發條件，一旦達到預設閾值便迅速給付保險金。透過人工智慧、衛星數據與物聯網感測器等技術，保險業者能夠更精確地預測降水、溫度等特定氣象條件的變化，並將保險給付的標準與金額設定得更加精細。這使得過去因風險過高而無法被傳統保險覆蓋的地區與對象，如今有了獲得保障的可能性。對保險業者而言，這既是應對氣候風險的必要之舉，也開闢了新的業務成長空間。
氣候調適的產業機會
企業應對極端天氣的策略，不能僅限於購買保險。事先採取調適措施以抑制損害本身同樣關鍵。以乾旱風險為例，隨著乾旱頻率與強度持續上升，水資源使用效率的提升、水處理與回收再利用技術的需求預期將大幅擴張。這些並非嶄新的技術，但在氣候變遷導致乾旱風險升高的背景下，需要這些技術的地區與行業正在快速增加。日本三菱綜合研究所的推估顯示，2026年至2030年的5年間，全球企業的調適與韌性相關支出將達到年均0.8至1.0兆美元；2031年至2035年的5年間，年均支出更將增加12%。這項分析涵蓋的不僅是乾旱，還包括各類極端天氣風險，而水資源相關解決方案在其中佔有重要地位。
面對氣候變遷，減少溫室氣體排放的「減緩」策略固然重要，但在極端天氣頻率與強度已然增加的現實下，企業與社會必須同步強化「調適」能力。調適策略不應被窄化為防災相關的基礎設施投資，參數型保險、水資源效率提升技術、水處理與回收再利用技術等，都是氣候變遷調適的重要環節。唯有將這些調適策略普及至整體社會，才能有效抑制極端天氣帶來的損害。
中國大陸在氣候調適領域的投入同樣值得關注。做為全球最大的再生能源市場，中國大陸在太陽能與風電裝機容量上持續領先，這不僅是減緩氣候變遷的關鍵貢獻，也為全球綠色供應鏈創造了龐大的商業機會。大陸在電動車產業鏈的完整布局，更使其在全球交通運輸脫碳進程中佔據核心地位。這些產業發展不僅服務於氣候目標，也為企業提供了在極端天氣風險下轉型升級的具體路徑。
從風險到機會的思維轉變
極端天氣事件的日益頻繁，正在從根本上改變風險管理與商業機會的定義。過去被視為偶發性、低概率的極端事件，如今已成為企業營運規劃中必須常態化納入的核心變數。這種轉變既是壓力，也是契機。保險業被迫從傳統的損失填補模式轉向參數型與指數型等創新工具，這不僅提升了風險移轉的效率，也為無法獲得傳統保障的地區和對象開闢了新的可能性。同樣地，水資源效率、分散式能源系統、氣候預警技術等領域，正從邊緣的環保概念轉變為具有明確商業回報的主流投資標的。
台灣地區在這波趨勢中同樣展現了積極的布局。環境部於2026年7月見證台日簽署合作備忘錄，促進雙方在高溫防護技術與防災產業上的綠色商機，顯示極端氣候已成為跨國技術合作與產業發展的新驅動力。與此同時，台南市政府與南山人壽合作推出的全國首個高溫微型保險試辦案，將政府高溫預警、社福關懷與企業保險保障串聯為一條龍機制，為弱勢長者提供面對極端高溫的防護。這些案例顯示，氣候風險的管理正在從單純的損失補償，轉向結合科技預警、社會關懷與金融保障的系統性解決方案。
極端天氣事件的頻率與強度持續攀升，已是不容迴避的現實。這股趨勢正在迫使企業、保險業與政府重新審視風險管理的根本假設。傳統的歷史數據模型與損失填補型保險，在面對突破紀錄的極端事件時顯得力不從心，取而代之的是以氣象參數為基礎的創新保險工具、以韌性為核心的基礎設施投資，以及以科技為支撐的預警與調適系統。
商業機會正從這些裂縫中湧現。無論是參數型保險的深化應用、水資源效率技術的擴張，或是分散式能源與氣候監測系統的普及，都顯示氣候風險不再只是企業的營運成本，而可能成為驅動創新與成長的新引擎。關鍵在於企業能否將氣候風險從被動應對的負擔，轉化為主動布局的策略資產。在極端天氣成為新常態的時代，能夠率先完成這種思維轉變的企業與經濟體，將在下一輪全球競爭中佔據有利位置。
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